行政复议 （2019）京01行初387号

自证券法实施以来，证监会严格执法，极大地推进了证券市场的法治建设，规范了证券市场行为，保护投资者的合法权益，维护社会经济秩序和社会公共利益，促进社会主义市场经济的发展。本案是证监会依据证券法第七十七条作出的行政执法行为。证券法第七十七条第一款规定，禁止任何人以下列手段操纵证券市场：（一）单独或者通过合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券交易价格或者证券交易量；（二）与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量；（三）在自己实际控制的账户之间进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量；（四）以其他手段操纵证券市场。操纵市场的违法行为人通常利用自身优势，采取不正当的手段，操纵或影响证券市场的价格。这种行为会导致市场机制失灵，侵害投资者的合法权益。根据双方当事人的诉辩主张，本案的争议焦点在于：被告认定原告实际控制涉案账户组操纵证券市场，并对原告作出被诉处罚决定，是否具有事实和法律依据。一、关于涉案账户组是否为原告所实际控制的问题认定行为人是否实际控制涉案账户组，需要从账户之间以及账户与行为人之间的关联性来进行考量。

自证券法实施以来，证监会严格执法，极大地推进了证券市场的法治建设，规范了证券市场行为，保护投资者的合法权益，维护社会经济秩序和社会公共利益，促进社会主义市场经济的发展。本案是证监会依据证券法第七十七条作出的行政执法行为。证券法第七十七条第一款规定，禁止任何人以下列手段操纵证券市场：（一）单独或者通过合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券交易价格或者证券交易量；（二）与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量；（三）在自己实际控制的账户之间进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量；（四）以其他手段操纵证券市场。操纵

北京市第一中级人民法院行 政 判 决 书（2019）京01行初387号原告谢一峰，男，1975年12月30日出生，汉族，住浙江省杭州市下城区。委托代理人巩建乐，北京锦略律师事务所律师。委托代理人李腾，北京锦略律师事务所律师。被告中国证券监督管理委员会，住所地北京市西城区金融大街19号。法定代表人易会满，主席。委托代理人武鑫，中国证券监督管理委员会工作人员。委托代理人周虹，中国证券监督管理委员会工作……