证券虚假陈述责任纠纷 （2016）晋01民初1055号

被告山西安泰集团股份有限公司资金被关联公司占用，该情况未按临时报告与定期报告的要求在证券市场上及时披露，违反了《证券法》的相关法律规定，受到证监会的行政处罚，被告此行为已构成虚假陈述，结合《最高人民法院关于受理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》的规定，符合法定条件的投资人可要求被告对投资损失予以赔偿。关于被告的虚假陈述行为与原告的损失是否存有因果关系的问题，按照《最高人民法院关于受理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》第十八条的规定：投资人具有以下情形的，人民法院应当认定虚假陈述与损害结果之间存在因果关系：（一）投资人所投资的是与虚假陈述直接关联的证券；（二）投资人在虚假陈述实施日及以后，至揭露日或者更正日之前买入该证券；（三）投资人在虚假陈述揭露日或者更正日及以后，因卖出该证券发生亏损，或者因持续持有该证券而产生亏损。原告的行为均符合上述规定。被告山西安泰集团股份有限公司抗辩原告的投资期间正是2015年A股”股灾”期间，股市全面下跌，煤炭、钢铁板块跌幅更是巨大，在该期间，被告还发布了《2014年年度报告》、《2015年第一季度报告》、《关于公司股票实施退市风

被告山西安泰集团股份有限公司资金被关联公司占用，该情况未按临时报告与定期报告的要求在证券市场上及时披露，违反了《证券法》的相关法律规定，受到证监会的行政处罚，被告此行为已构成虚假陈述，结合《最高人民法院关于受理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》的规定，符合法定条件的投资人可要求被告对投资损失予以赔偿。关于被告的虚假陈述行为与原告的损失是否存有因果关系的问题，按照《最高人民法院关于受理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》第十八条的规定：投资人具有以下情形的，人民法院应当认定虚假陈述与损害结果之间存在因果关系：（一）投资人所投资的是与虚假陈述直接关联的证券；（二）投资人在

山西省太原市中级人民法院民 事 判 决 书（2016）晋01民初1055号原告：顾云，女，汉族，1960年10月30日出生，住所地江苏省无锡市。委托代理人许峰，上海市华荣律师事务所律师。委托代理人郭立涛，上海市华荣律师事务所律师。被告：山西安泰集团股份有限公司，住所地：山西省介休市义安镇。法定代表人：杨锦龙，董事长。委托诉讼代理人：周伟、朱媛媛，北京金杜律师事务所律师。原告顾云与被告山西安泰集团股……