公司债券交易纠纷 （2019）豫01民初1549号

被告公开发布的《中国城市建设控股集团有限公司2015年度第二期中期票据募集说明书》，是其真实意思表示，内容不违反法律及行政法规的强制性规定。原告买入其“15中城建MTN002”债券，双方之间即成立合法有效的合同关系。债券持有人购买债券的重要目的之一是欲通过流通债券实现自己的经济利益，也是债券市场存在的重要价值之所在。但被告多次未按约披露信息，直接影响投资者对企业信用风险、投资价值的判断以及投资者的投资信心，从而导致涉案债券缺乏市场流通性。据此，原告欲通过出售债券收回本金的目的已难以实现，故被告未披露公司重大事项之行为已构成根本违约。另，被告虽然按照募集说明书的约定发布了递延支付利息的公告，行使利息递延支付，但其发行的多期债券均出现到期不能兑付本息的违约事件，且其主体信用等级及涉案债券的信用等级均被联合资信评估有限公司从发行债券时的AA+级下调至C级。被告因不能按照募集说明书约定的时间兑付债券本息，已经被多个债券持有人提起诉讼，有部分案件已经作出判决，判决被告向债券持有人兑付债券本息。上述事实，充分体现了被告的资信情况已极度恶化，有丧失清偿能力的情形。《中华人民共和国合同法》第九十四条规

被告公开发布的《中国城市建设控股集团有限公司2015年度第二期中期票据募集说明书》，是其真实意思表示，内容不违反法律及行政法规的强制性规定。原告买入其“15中城建MTN002”债券，双方之间即成立合法有效的合同关系。债券持有人购买债券的重要目的之一是欲通过流通债券实现自己的经济利益，也是债券市场存在的重要价值之所在。但被告多次未按约披露信息，直接影响投资者对企业信用风险、投资价值的判断以及投资者的投资信心，从而导致涉案债券缺乏市场流通性。据此，原告欲通过出售债券收回本金的目的已难以实现，故被告未披露公司重大事项之行为已构成根本违约。另，被告虽然按照募集说明书的约定发布了递延支付利息的公告，行使

河南省郑州市中级人民法院民 事 判 决 书（2019）豫01民初1549号原告郑州市市郊农村信用合作联社，住所地郑州市二七区二道街1号。法定代表人董金泉，理事长。委托代理人苌志，男，1986年9月21日出生，汉族，住河南省荥阳市。该公司员工。委托代理人王攀，男、1983年10月20日出生，汉族，住郑州市金水区。该公司员工。被告中国城市建设控股集团有限公司，住所地北京市海淀区北太平庄路18号城建大厦……