营业信托纠纷 （2021）粤01民终416号

因涉案信托产品中翔l号买入丹东欣泰电气股份有限公司（以下简称欣泰公司）股票，违反了合同约定，造成刘振奎财产损失，粤财信托在履行合同过程中有过错，应承担赔偿责任。此认定属于对合同约定的粤财信托管理义务的不当放大，对部分文字内容的扩大解释。（一）粤财信托对信托财产的投资管理符合合同约定，买入欣泰电气并不构成违反“有效控制投资风险”的约定。首先，关于投资管理流程的规定，信托合同8.4.1明确约定为：受托人对投资建议进行审核，如投资建议内容未违反相关法律法规、信托文件及投资顾问合同的规定，受托人将根据投顾的建议进行交易。因此，审查粤财信托是否按合同约定进行投资管理、履行控制投资风险的义务，应以合同约定的具体义务为限。其次，该条明确规定了粤财信托的审核义务，由于买入被提示暂停上市风险的股票并不违反法律法规规定；同时，就信托文件及信托合同的规定问题，信托合同第8.2.1及8.2.3条明确约定了信托计划可以投资的产品以及投资限制等指标，粤财信托根据合同约定，在资产管理系统中设置了具体的风控措施，而在执行层面，买入欣泰电气是粤财信托采用“系统设置风险控制+单笔投资建议”的审核方式进行的，在确认投资顾问

因涉案信托产品中翔l号买入丹东欣泰电气股份有限公司（以下简称欣泰公司）股票，违反了合同约定，造成刘振奎财产损失，粤财信托在履行合同过程中有过错，应承担赔偿责任。此认定属于对合同约定的粤财信托管理义务的不当放大，对部分文字内容的扩大解释。（一）粤财信托对信托财产的投资管理符合合同约定，买入欣泰电气并不构成违反“有效控制投资风险”的约定。首先，关于投资管理流程的规定，信托合同8.4.1明确约定为：受托人对投资建议进行审核，如投资建议内容未违反相关法律法规、信托文件及投资顾问合同的规定，受托人将根据投顾的建议进行交易。因此，审查粤财信托是否按合同约定进行投资管理、履行控制投资风险的义务，应以合同约定

广东省广州市中级人民法院民 事 判 决 书（2021）粤01民终416号上诉人（原审原告）：刘振奎，男，1968年3月3日出生，汉族，住天津市蓟县。委托诉讼代理人：胡本岳，北京市炜衡（广州）律师事务所律师。委托诉讼代理人：廖美璇，北京市炜衡（广州）律师事务所实习律师。上诉人（原审被告）：广东粤财信托有限公司，住所地：广东省广州市越秀区东风中路481号粤财大厦1楼自编C区、4楼、14楼、40楼。法定……