金融衍生品种交易纠纷 （2021）新01民终1890号

国泰乌鲁木齐营业部、国泰公司对张振华购买国泰公司代销的“君享弘利二号”产品不持异议，争议焦点在于国泰乌鲁木齐营业部、国泰公司是否尽到适当性义务，是否需对张振华的损失进行赔偿。张振华在国泰乌鲁木齐营业部开立国泰公司账户前，其填写有投资者风险测评问卷，且经评估后其风险承受能力为C4（积极性）；后其在《私募资产管理产品合格投资者承诺函》及签署表上签字，成为私募资管产品合格投资者。据此，张振华经过风险评估及风险提示，进而成为私募资管产品的合格投资者，其具有一定的金融理财知识，应当对私募产品存在风险具有初步了解。一审庭审中，张振华称国泰乌鲁木齐营业部、国泰公司未尽到适当性义务导致其投资受损，对此一审法院认为，适当性义务是指卖方机构在向金融消费者推介、销售银行理财产品、保险投资产品、信托理财产品、券商集合理财计划、杠杆基金份额、期权及其他场外衍生品等高风险等级金融产品，以及为金融消费者参与融资融券、新三板、创业板、科创板、期货等高风险等级投资活动提供服务的过程中，必须履行的了解客户、了解产品、将适当的产品（或者服务）销售（或者提供）给适合的金融消费者等义务。本案中，张振华提出其购买案涉私募产品时未

国泰乌鲁木齐营业部、国泰公司对张振华购买国泰公司代销的“君享弘利二号”产品不持异议，争议焦点在于国泰乌鲁木齐营业部、国泰公司是否尽到适当性义务，是否需对张振华的损失进行赔偿。张振华在国泰乌鲁木齐营业部开立国泰公司账户前，其填写有投资者风险测评问卷，且经评估后其风险承受能力为C4（积极性）；后其在《私募资产管理产品合格投资者承诺函》及签署表上签字，成为私募资管产品合格投资者。据此，张振华经过风险评估及风险提示，进而成为私募资管产品的合格投资者，其具有一定的金融理财知识，应当对私募产品存在风险具有初步了解。一审庭审中，张振华称国泰乌鲁木齐营业部、国泰公司未尽到适当性义务导致其投资受损，对此一审法院

新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市中级人民法院 民 事 判 决 书 （2021）新01民终1890号 上诉人（原审原告）：张振华，女，1965年3月9日出生，汉族，乌鲁木齐职业大学退休教师，住新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市水磨沟区。 委托诉讼代理人：陈永吉，新疆伯仲律师事务所律师。 被上诉人（原审被告）：国泰君安证券股份有限公司乌鲁木齐河北东路证券营业部，住所地新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市高……