行政处罚 （2019）京01行初982号

根据证券法第一百七十九条第一款第七项之规定，国务院证券监督管理机构依法对违反证券市场监督管理法律、行政法规的行为进行查处；根据证券法第二百零二条之规定，被告对于内幕交易的行为具有查处并予以行政处罚的法定职权。根据双方当事人的诉辩主张，本案主要争议焦点在于：1.“中文传媒策划2013年度利润分配及资本公积金转增股本”的内幕信息的形成时间是否为不晚于2014年1月10日；2.赵东亮何时知悉“中文传媒策划2013年度利润分配及资本公积金转增股本”这一内幕信息；3.原告的交易行为是否明显异常，是否有合理解释；4.被告作出被诉处罚决定是否超过追诉时效；5.违法所得的计算是否正确。关于争议焦点一和争议焦点二，首先，一般而言，内幕信息敏感期是指内幕信息自形成至公开的期间。证券法第六十七条第二款所列“重大事件”的发生时间应当认定为内幕信息的形成之时。影响内幕信息形成的动议、筹划、决策或者执行人员，其动议、筹划、决策或者执行初始时间，应当认定为内幕信息的形成之时。当某事实的发生能够表明相关重大事项已经进入实质操作阶段并具有很大的实现可能性时，该事实的发生时点亦为内幕信息的形成时点。内幕信息从形成到公开，

根据证券法第一百七十九条第一款第七项之规定，国务院证券监督管理机构依法对违反证券市场监督管理法律、行政法规的行为进行查处；根据证券法第二百零二条之规定，被告对于内幕交易的行为具有查处并予以行政处罚的法定职权。根据双方当事人的诉辩主张，本案主要争议焦点在于：1.“中文传媒策划2013年度利润分配及资本公积金转增股本”的内幕信息的形成时间是否为不晚于2014年1月10日；2.赵东亮何时知悉“中文传媒策划2013年度利润分配及资本公积金转增股本”这一内幕信息；3.原告的交易行为是否明显异常，是否有合理解释；4.被告作出被诉处罚决定是否超过追诉时效；5.违法所得的计算是否正确。关于争议焦点一和争议焦点

北京市第一中级人民法院行 政 判 决 书（2019）京01行初982号原告郭海，男，1964年12月31日出生，汉族，住江西省南昌市青山湖区。委托代理人吴威，山东鑫士铭律师事务所律师。委托代理人朱进姝，北京安坤律师事务所律师。被告中国证券监督管理委员会，住所地北京市西城区金融大街19号。法定代表人易会满，主席。委托代理人宁荣，中国证券监督管理委员会工作人员。委托代理人易琴，中国证券监督管理委员会工……