行政复议 （2019）京01行初67号

自证券法实施以来，证监会严格执法，极大地推进了证券市场的法治建设，规范了证券市场行为，保护投资者的合法权益，维护社会经济秩序和社会公共利益，促进社会主义市场经济的发展。本案是证监会依据证券法第七十七条第一款作出的行政执法行为。证券法第七十七条第一款规定，禁止任何人以下列手段操纵证券市场：（一）单独或者通过合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券交易价格或者证券交易量；（二）与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量；（三）在自己实际控制的账户之间进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量；（四）以其他手段操纵证券市场。操纵市场的违法行为人通常利用自身优势，采取不正当的手段，操纵或影响证券市场的价格。这种行为会导致市场机制失灵，侵害投资者的合法权益。结合双方当事人的诉辩主张，本案的争议焦点在于：一、原告对账户组是否形成控制关系；二、原告是否实施了操纵行为；三、违法所得计算是否正确；四、被诉处罚决定及被诉复议决定的程序是否合法。关于争议焦点一，需要明确的是，认定原告是否对账户组形成了控制关系，应该结合账户使用和操

自证券法实施以来，证监会严格执法，极大地推进了证券市场的法治建设，规范了证券市场行为，保护投资者的合法权益，维护社会经济秩序和社会公共利益，促进社会主义市场经济的发展。本案是证监会依据证券法第七十七条第一款作出的行政执法行为。证券法第七十七条第一款规定，禁止任何人以下列手段操纵证券市场：（一）单独或者通过合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券交易价格或者证券交易量；（二）与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量；（三）在自己实际控制的账户之间进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量；（四）以其他手段操纵证券市场

北京市第一中级人民法院行 政 判 决 书（2019）京01行初67号原告郁红高，男，1962年11月9日出生，汉族，住江苏省南京市鼓楼区。委托代理人张远忠，北京市问天律师事务所律师。委托代理人秦勇，北京市问天律师事务所律师。被告中国证券监督管理委员会，住所地北京市西城区金融大街19号。法定代表人易会满，主席。委托代理人武鑫，中国证券监督管理委员会工作人员。委托代理人闫楠楠，中国证券监督管理委员会工……